湖州商人范某攜帶妻兒催舟向姑蘇城駛?cè)?，不料途中遭劫殺，搶走了赤金蓮花杯，范的兒子范菊庵和船家小女杏妹被推入水中。菊庵憑借破船漂上岸，尋到了岳父家，侯鳴鵠一家將他收留。蓮花杯落入兇殘的知府虞維明的手中，當(dāng)他得知菊庵仍活著，欲將其殺死，于是侯家夫婦被殺，他們的女兒夢(mèng)卿被桔燈老人所救。10年后，夢(mèng)卿得桔燈真?zhèn)?，練就了“水上飛”的高強(qiáng)武功，誓要為范、侯兩家報(bào)仇。菊庵則在出逃后，改名陸天榮，經(jīng)過苦讀，金榜題名，任吳江知縣，他希望夢(mèng)卿能歸順朝廷，致使夢(mèng)對(duì)他徹底失望。夢(mèng)與雪園等人親手報(bào)了家仇，遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)。而陸則萬念俱灰，入寒山寺當(dāng)了和尚。